II. pilier: indexové vs. dlhopisové fondy, poplatky a výplata dôchodku

V II. pilieri si viac ako 2 milióny ľudí sporí na vlastnom účte, no mnohí z nich po podpise zmluvy už nič nezmenili. Pritom práve dve rozhodnutia, v akom fonde sporíte a ako budete úspory čerpať, môžu výslednú sumu zmeniť o desiatky percent. Tento článok vysvetľuje pravidlá platné v roku 2026 a ukazuje ich na prepočítaných príkladoch.

Koľko sa v roku 2026 odvádza do II. piliera?

Sadzba povinných príspevkov je 4 % z vymeriavacieho základu (pri zamestnancovi zjednodušene z hrubej mzdy). Zákon o starobnom dôchodkovom sporení ju ustanovuje „v roku 2024 a nasledujúcich rokoch“, takže žiadne plánované zvyšovanie v ňom nie je. Pre porovnanie: v rokoch 2022 a 2023 to bolo 5,5 %.

Príspevok neplatíte navyše. Zamestnávateľ ho posiela z odvodu na starobné poistenie, ktorý by inak celý putoval do Sociálnej poisťovne. Za obdobia sporenia sa vám preto zníži budúci dôchodok z I. piliera (za roky po 2023 o 16/91 pomernej časti). Ako to funguje v celom systéme, vysvetľujeme v článku tri piliere dôchodkového systému.

Od roku 2026 štát už za niektoré obdobia, za ktoré platí poistné za poistenca (napríklad materská či rodičovská), neposiela príspevky do II. piliera. Zákon o sociálnom poistení zároveň ustanovuje, že dôchodok z I. piliera sa za obdobia bez vlastného vymeriavacieho základu sporiteľovi neznižuje.

Aké fondy si môžete vybrať?

Každá DSS musí spravovať aspoň dva fondy:

DSS môžu mať aj ďalšie fondy (napríklad akciové s aktívnou správou alebo zmiešané). Pri výbere pozerajte na tri veci: podiel akcií, poplatok a to, či fond len kopíruje index. Ako čítať ukazovateľ rizika a prepady, vysvetľuje článok riziko a volatilita.

Ako funguje predvolená investičná stratégia?

Predvolená investičná stratégia je zákonom daný pomer medzi indexovým a dlhopisovým fondom podľa veku (§ 92 zákona č. 43/2004 Z. z.). Sporiteľ v nej má do dovŕšenia ustanoveného veku 100 % v indexovom fonde. Ustanovený vek bol pre rok 2023 určený na 50 rokov a zvyšuje sa o rok vždy, keď dôchodkový vek prvýkrát prekročí ďalší celý rok. Po jeho dovŕšení a potom s každým ďalším rokom veku DSS automaticky presunie 4 percentuálne body do dlhopisového fondu.

Tabuľka predpokladá ustanovený vek 50 rokov, ktorý uvádza aj MPSVR SR.

Do stratégie sa automaticky zaraďujú noví sporitelia, ostatní do nej môžu vstúpiť písomným prejavom vôle. Z predvolenej stratégie sa dá aj vystúpiť, no voľnosť nie je úplná: sporiteľ mimo nej musí mať v dlhopisovom fonde aspoň taký podiel, aký by mal v predvolenej stratégii. Na písomnú žiadosť sa tento minimálny podiel zníži na polovicu. Päťdesiatpäťročný sporiteľ tak môže mať v dlhopisovom fonde namiesto 24 % len 12 %.

Koľko stoja poplatky v II. pilieri?

Podľa zákona účinného v roku 2026 si DSS môže účtovať len odplatu za správu dôchodkového fondu, ktorá nesmie za rok presiahnuť 0,4 % priemernej čistej hodnoty majetku vo fonde. Odpočítava sa denne z hodnoty fondu, takže ju na výpise neuvidíte ako samostatnú položku, prejaví sa v nižšom výnose. Náklady na obchodovanie a depozitára sa platia z majetku fondu navyše.

Ako zdanlivo malé poplatky rastú v čase, si môžete vyskúšať v kalkulačke dopadu poplatkov. Podrobne ich rozoberá článok poplatky pri investovaní a TER.

Z tabuľky vidno aj druhú vec: rozdiel medzi 2 % a 6 % výnosom je viac ako dvojnásobok konečnej sumy. Voľba fondu má na výsledok oveľa väčší vplyv než poplatok.

Kedy a ako sa II. pilier vypláca?

Dôchodok z II. piliera sa vypláca, keď vám vznikne nárok na výplatu starobného dôchodku z I. piliera (alebo predčasného starobného dôchodku za zákonných podmienok). O dôchodok žiadate cez Sociálnu poisťovňu, ktorá vystaví certifikát o výške úspor a cez ponukový systém vám pošle ponukový list. Ponuky sú záväzné 30 dní.

Pravidlá pre žiadosti podané do 31. decembra 2028

Rozhodujúca je referenčná suma, teda priemerný starobný dôchodok. Pre rok 2026 je 702,30 € mesačne.

• Ak súčet vašich dôchodkov prevyšuje referenčnú sumu (I. pilier, výsluhový či invalidný dôchodok, dôchodky zo zahraničia a prípadne doživotný dôchodok kúpený z časti úspor), môžete zvyšok úspor čerpať programovým výberom alebo dočasným dôchodkom na 5, 7 alebo 10 rokov. Pri programovom výbere si sami určíte mesačnú sumu alebo dobu výplaty, takže úspory môžete vybrať aj naraz. 13. dôchodok a jednorazový doplatok sa do súčtu nezapočítavajú.
• Ak súčet referenčnú sumu neprevyšuje, musíte si z úspor kúpiť doživotný dôchodok od poisťovne. Až keď po jeho započítaní súčet prekročí referenčnú sumu, zvyšok môžete čerpať programovým výberom.
• Ak úspory nestačia ani na najnižší doživotný dôchodok, ktorý poisťovne ponúkajú, môžete čerpať programovým výberom alebo dočasným dôchodkom, no mesačne najviac do sumy mediánu najnižších ponúkaných dôchodkov, ktorý každý rok zverejňuje Sociálna poisťovňa.

Doživotný dôchodok z II. piliera je čiastočne dediteľný: ak poberateľ zomrie skôr, ako dostane 84 mesačných splátok, zvyšok do 84 splátok sa vyplatí oprávneným osobám. Pri programovom výbere sa nevyplatený zostatok dedí celý.

Čo sa zmení pre žiadosti od 1. januára 2029

Novela zavádza od roku 2029 nové rozdelenie. Sporiteľ bude najprv poberať programový výber z polovice úspor, a to počas doby zodpovedajúcej polovici mediánu strednej dĺžky života pre jeho vek. Po jeho dočerpaní mu z druhej polovice bude doživotný dôchodok vyplácať životná poisťovňa. Programový výber z celej sumy zostane možný len pre tých, ktorých doživotné dôchodky prevyšujú referenčnú sumu. Kto požiada o dôchodok z II. piliera do 31. decembra 2028 a na základe ponuky uzavrie zmluvu, spravuje sa súčasnými pravidlami.

Dávky z II. piliera sú podľa MPSVR SR oslobodené od dane z príjmov, a to doživotný dôchodok aj programový výber.

Čo sa oplatí urobiť podľa veku

Najčastejšie chyby

• Panika pri prepade. Presun z indexového do dlhopisového fondu po poklese trhu zafixuje stratu. Horizont II. piliera je desiatky rokov.
• Ignorovanie referenčnej sumy. Mnohí počítajú s tým, že si úspory vyberú naraz, a až pri žiadosti zistia, že ich dôchodok z I. piliera na to nestačí.
• Zabudnutá oprávnená osoba. V zmluve s DSS si môžete určiť, komu sa úspory vyplatia pri úmrtí. Ak nikoho neurčíte, idú do dedičského konania.
• Porovnávanie DSS len podľa minuloročného výnosu. Jeden rok nič nehovorí. Porovnávajte rovnaký typ fondu za 5 až 10 rokov a jeho poplatok.